البيع على المكشوف باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة

تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

البيع على المكشوف باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة

في مقال سابق تحدثنا عن كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة. هناك ميزة أخرى لهذه الصناديق وهي أنه يمكنك استخدامها للبيع على المكشوف في السوق، فعلى سبيل المثال، إذا كنت تتوقع هبوط السوق، فإنه يمكنك شراء صندوق استثمار متداول عكسي، والذي يتضمن سلة من الأوراق المالية تم بيعها على المكشوف. بعبارة أخرى، إذا هبطت السوق، صعدت صناديق الاستثمار العكسي.

إحدى الأفكار أن تشتري صندوقا عكسيا ليست عليه مديونية ومصمم لتعقب مؤشر إس آند بي ۵۰۰، لكن في الاتجاه المعاكس. والميزة في ذلك أنه بدلا من أن تكون مضطرا لتعلم كيفية بيع سهم فردي على المكشوف، ستترك صندوق الاستثمار المتداول يقوم بالبيع على المكشوف نيابة عنك. إذا كنت تعتقد أن المؤشر سيهبط سعره، فإن صندوق الاستثمار المتداول العكسي سيكون خطوة منطقية، ونظرا لأن صندوق الاستثمار المتداول منوع، فإنه أقل خطورة من بيع سهم فردي على المكشوف (طالما أنه ليس صندوق استثمار متداول ذا مديونية عالية).

على سبيل المثال، لنقل إنك تعتقد أن مؤشر إس آند بي سيهبط. أولا، يجب أن تكون لديك أسباب أساسية أو فنية وجيهة جعلتك تتوصل لهذا الاستنتاج. وتتلقى نصيحة من صديق أو قراءة مقالة مخيفة تحذر من حدوث انهيار للسوق ليس سببا وجيها للبيع على المكشوف. ومع ذلك، إذا كنت مقتنعا بأن السوق ستهبط. فيمكنك أن تبيع على المكشوف كل سهم في المؤشر، وهو ما سيكون مكلفا للغاية، لا سيما إذا كنت مخطئا. بدلا من أن تبيع الأسهم الموجودة في المؤشر على المكشوف، يمكنك أيضا شراء صندوق استثمار متداول عكسي ليست عليه مديونية.
لنقل إنك اشتريت ۱۰۰ سهم من صندوق استثمار RWM، وهو معاكس المؤشر راسل ۲۰۰۰، إذا هبط سعر راسل ۲۰۰۰، فإن RWM سيرتفع (وفق علاقة ارتباطية حركية عكسية بمعدل 1 إلى 1 تقريبا). على سبيل المثال، إذا هبط راسل ۲۰۰۰ بمقدار 1%، فإن RWM سيرتفع بمقدار ۱٪. وبالعكس، إذا ارتفع راسل ۲۰۰۰ بمعدل ۲٪، فإن RWM سيهبط بمقدار ۲% تقريبا. يمكن أيضا أن تشتري المعاكس لمؤشر إس آند بي ۵۰۰ (في بورصة نيويورك: SH)، والمعاكس لمؤشر داو جونز (في بورصة نيويورك: DOG)، والمعاكس لمؤشر ناسداك – ۱۰۰ بورصة نيو يورك:(PSQ. )

صناديق الاستثمار المتداولة ETFs تعريفها .. مميزاتها .. وعيوبها

صناديق الاستثمار المتداولة ، طريقة ذكية لإضفاء عنصر الإثارة على محفظتك الاستثمارية، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بشعبية كبيرة.

صندوق الاستثمار المتداول

هو صندوق استثمار مشترك لكن يتم تداوله مثل السهم تماما؛ بمعنى أنه يمكن شراؤه أو بيعه خلال يوم واحد على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، والتي لا يمكن تداولها خلال يوم واحد بعد الشراء). تتكون صناديق الاستثمار المتداولة من سلة من الأوراق المالية التي تتعقب صندوقا معينا أو قطاعات معينة. وأنت تشتري وتبيع صناديق الاستثمار المتداولة من خلال شركة السمسرة التي تتعامل معها، إذا كنت تعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة تبدو مثل صناديق الاستثمار المشتركة، فأنت محق. الاختلاف الرئيسي هو أنه في العادة لا يوجد مديرون نشطون، وهذا هو سبب أن صناديق الاستثمار المتداولة تفرض رسوما إدارية قليلة للغاية.

ملحوظة: بعض صناديق الاستثمار المتداولة بها مديرون نشطون.

هنالك الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة، وهناك صناديق جديدة يتم إنشاؤها كل عام. أشهر صناديق الاستثمار المتداولة هي تلك الصناديق التي تتعقب المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط (DIA)، وناسداك -۱۰۰ (QQQ)، إس آند بي ۵۰۰ (SPY)، وراسل ۲۰۰۰ (IWM).

وعلى غرار صناديق الاستثمار المشتركة، يمكنك أيضا أن تجد أن صناديق الاستثمار المتداولة تتعقب القطاعات الصناعية. فهناك على سبيل المثال صناديق أشباه الموصلات والخدمات النفطية والتكنولوجيا الحيوية والبيع بالتجزئة وصناعة الأدوية.
يمكنك أيضا شراء صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت مثل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة ريتس REITs. هناك أيضا صناديق الاستثمار الدولية المتداولة الخاصة ببلد معين، مثل صندوق اليابان المؤشرات أو صندوق البرازيل للمؤشرات.

إليك فائدة ذلك: إذا كنت تتداول أسهما وأردت أن تشتري قطاعا معينا، فسيتحتم عليك أن تشتري أسهما متعددة لتحاكي القطاع على الجانب الآخر، يمكنك شراء صندوق استثمار متداول واحد يوفر لك التنويع من خلال تعقب القطاع بالكامل.
هناك ميزة أخرى للمضاربة في صناديق الاستثمار المتداولة هي أن معظمها يتمتع بسيولة (والقليل منها ليس كذلك ) ، وهو يعني أنه من السهل دخولها والخروج منها بكل بساطة، بالإضافة إلى أنه نظرا لأنها تكون من سلة من الأسهم الفردية فإن صناديق الاستثمار المتداولة توفر تنويعا فوريا. ففي النهاية، امتلاك الكثير من الأسهم الفردية في قطاع أو مؤشر معين لن يكون مكلفا للغاية، ولن يستنزف الكثير من الوقت، يمكنك إنشاء السلة الخاصة بك من صناديق الاستثمار المتداولة التي تلائم أية إستراتيجية، من التداول قصير الأجل إلى الاستثمار طويل الأجل. وعلى غرار الأسهم، يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة وبيعها في البورصة. وعلى غرار صناديق الاستثمار المشتركة، تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على سلة أسهم يمكن أن تلبي احتياجات أي مستثمر.

تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

للمزيد من المعلومات يمكنك قراءة مقالات استراتيجيات الاستثمار في الاسهم

مع معظم صناديق الاستثمار المشتركة، هناك رسوم استرداد إضافية إذا احتفظت بالصندوق لأقل من 30 يوما فقط. على الجانب الآخر، يمكنك شراء صناديق الاستثمار المتداولة أو الاحتفاظ بها أو تداولها مثل الأسهم. إذا كنت تعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة تبدو فكرة جيدة، فهي كذلك. فهي سهلة البيع والشراء، وتقدم تفوقا فورا، والنفقات السنوية لها أقل من النفقات السنوية المعظم صناديق الاستثمار المشتركة.

عيوب صناديق الاستثمار المتداولة

عيوب صناديق الاستثمار المتداولة مشابهة لعيوب تداول الأسهم؛ فأنت تدفع عمولة على البيع والشراء، وأيضا هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي يجب أن تختارها بعناية، فمثلما هي الحال مع الأسهم، من الممكن أن تخسر أموالا إذا اخترت صندوق الاستثمار المتداول الخطأ، أو إذا لم تكن مدربا على إدارة المخاطر.
تلميح: اختر صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة والحجم الكبيرين.
فعندما يحين وقت البيع، تكون قادرا على أن تبيع بسرعة صندوق استثمار متداولا والخروج منه.

تحذير: لا تشتر صناديق استثمار متداولة ذات مديونية عالية

على الرغم من وجود العديد من المزايا لصناديق الاستثمار المتداولة؛ فإن هناك صندوقا واحدا يجب تجنبه يسمى صندوق الاستثمار المتداول ذا المديونية العالية، وهو يعد بأن يقدم لك ضعفين أو ثلاثة أضعاف عائدات الأسهم الأساسية. في الواقع، صناديق الاستثمار المتداولة ذات المديونية العالية هي في الأساس للمضاربين الذين يشترون ويبيعون في اليوم نفسه.

ونظرا للطريقة التي تغير بها هذه الصناديق محافظها الاستثمارية بشكل يومي والحسابات التي تجري خلف التسويات اليومية، فصناديق الاستثمار المتداولة ذات المديونية العالية لا تقدم في العادة العائدات المتوقعة. فمعظم صناديق الاستثمار المتداولة ذات المديونية العالية محفوفة بمخاطر كبيرة وعلى المدى البعيد، من المضمون تقريبا أنك ستخسر أموالا. إنني أنصحك بتجنب صناديق الاستثمار المتداولة ذات المديونية العالية إلا إذا كنت مضاربا يوميا متمرساً.

في مقال سابق تحدثنا على استراتيجيات التداول قصير الأجل. وحتى إذا لم تكن مهتما بتداول الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة، فلن يكون التعرف على الإستراتيجيات مضيعة للوقت؛ فأنت لا تعرف متى قد تحتاج الاستخدامها.

البيع على المكشوف

ما المقصود بالبيع على المكشوف

يعتبر البيع على المكشوف من أساليب التداول التي تتيح للمستثمر الاستفادة من حالات انخفاض الأسواق دون الحاجة إلى انتظار انتهاء الانخفاض للدخول إلى السوق. ويعرف البيع على المكشوف على أنه بيع أصول مالية مثل الأسهم أو العملات وغيرها دون امتلاك هذا الأصل ومن ثم إعادة شراؤه عند انخفاض السعر والاستفادة من الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.
وللتوضيح

  • لنفترض أن سعر سهم شركة فيسبوك حاليا هو 125.26 دولار
  • وأن المستثمر يتوقع انخفاض سعر السهم إلى 124 دولار
  • ولكن المستثمر لا يملك سهم فيسبوك،
  • وهنا يكون التساؤل هل بإمكان المستثمر الاستفادة من هبوط السعر؟

لنفترض أن مستثمرا آخر

  • يمتلك 1000 سهم من أسهم فيسبوك
  • ولا يرغب ببيع هذا السهم وذلك لأغراض استثمارية طويلة المدى،
  • وبذلك يكون لدينا من يملك ولا يرغب بالبيع ومن لا يملك ويرغب بالبيع.

لنفترض أن كلا المستثمرين اجتمعا واتفقا على قبول المستثمر الثاني الذي يملك الأسهم أن يقوم بإقراض أسهمه للمستثمر الأول الذي يرغب ببيع سهم فيسبوك مقابل قيام الأخير بوضع الضمانات المناسبة لإعادة الأسهم وتحمله اي تكاليف. في هذه الحالة أصبح لدى المستثمر الأولأسهم يمكنه بيعها وعليها يقوم بالبيع ويصبح لديه مبلغ 125,260 دولار في الوقت نفسه هو مدين للمستثمر الثاني بعدد 1,000 سهم فيسبوك ويكون هنا عليه انتظار هبوط السعر، وبالتالي يكون هناك احتمالين:

الاحتمال الاول

هو أن يهبط سعر سهم فيسبوك ولنفترض أنها هبطت إلى 124 دولار للسهم ويتمكن المستثمر الأول من شراء أسهم فيسبوك مقابل 124,000 دولار وبذلك يكون المستثمر الاول قد تمكن من استعادة عدد 1,000 سهم وأن يقوم باعادتها إلى المستثمر الثاني ويتبقى معه 1,260 دولار هي صافي الربح يخصم منها أي عمولات مرتبطة بعملية الاقتراض وعملية التداول.

الاحتمال الثاني

هو أن يرتفع السعر ويقرر المستثمر الأول أنه كان مخطئا بتوقعاته ويكون عليه إعادة الشراء بالسعر الحالي في السوق ولنفترض أنه 126 دولار للسهم وبذلك يكون عليه دفع مبلغ 126,000 دولار بخسارة تبلغ 740 دولار يضاف إليها أي عمولات متعلقة بالاقتراض وعملية التداول.

ميزات البيع على المكشوف

يحمل البيع على المكشوف ميزتين رئيسيتين للمستثمر حيث يمكن أن تمثل فرصة للمضاربة والاستفادة من حالات السوق المختلفة سواء ارتفاع أو هبوط بالإضافة إلى استخدام البيع على المكشوف في التحوط لمراكز الشراء وإدارة المخاطر في حال هبوط سعر أصول تمتلكها ولا ترغب بالتخلي عنها.

المضاربة باستخدام البيع على المكشوف:

تعتبر المضاربة باستخدام البيع على المكشوف من الأساليب شائعة الانتشار والتي توفر للمتداول القدرة على الاستفادة من حالات السوق المختلفة سواء ارتفاع أو هبوط ويلجأ العديد من المضاربين للبيع على المكشوف ايمانا بأن الهبوط عادة ما يكون أكثر سرعة من الارتفاع في الاسواق المالية نتيجة أن عامل الخوف يتفوق على عامل الأمل لدى المتداول مما يجعل الفرصة للاستفادة من الهبوط وتحقيق أرباح أعلى يحمل احتماليات أكبر للمستثمرين.

التحوط باستخدام البيع على المكشوف:

ويمكن هنا للمستثمرين ممن يرغبون بالاستفادة من مراحل الارتداد في السوق مع بقائهم في مراكزهم اللجوء إلى البيع على المكشوف مما يتيح لهم فرص الاستفادة من الارتداد في السعر على المدى القصير مع البقاء ضمن الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. كذلك فإن اللجوء إلى البيع على المكشوف من أجل التحوط ينتشر في الفترات التي يتم فيها ترقب أخبار مهمة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الأسواق وبالتالي يلجأ المستثمر إلى البيع على المكشوف لتقليل المخاطر في حال هبوط السعر بشكل سريع عند صدور خبر معين دون قدرته على اغلاق مراكز البيع لديه بسرعة كافية.

عيوب البيع على المكشوف

مخاطر غير محدودة

يعتبر من أهم مخاطر البيع على المكشوف هو عدم وجود حدود للمخاطر التي يتحملها المستثمر في حال ارتفاع سعر الأصل الذي قام ببيعه وبشكل خاص إذا كان الهدف من البيع على المكشوف هو المضاربة وليس التحوط وبالتالي فإن الارتفاع في سعر السهم ليس له حدود بخلاف الانخفاض الذي لا يمكن أن يهبط إلى مستوى أقل من صفر وبالتالي تعتبر مخاطر الخسارة نتيجة ارتفاع الأصل غير محدودة مقارنة بمخاطر الانخفاض.

وبالتالي فإن المستثمر الذي يلجأ إلى البيع على المكشوف يحمل خطر التعرض لخسائر يمكن أن تتخطى قيمة رأس المال الاجمالي له وأن يصبح مطالبا بمبالغ أخرى.

مخاطر توزيعات الأرباح

تقوم الشركات بالإعلان عن تاريخ محدد لمن يستحق الحصول على توزيعات الأرباح على السهم وبالتالي يتم حصر من يحملون السهم في تاريخ محدد عادة ما يكون تاريخ اجتماع الجمعية العمومية وهم من يحق لهم الحصول على توزيعات الأرباح في هذه الحالة.

عند البيع على المكشوف بتاريخ يسبق تاريخ استحقاق الأرباح وبيع السهم بعد انتهاء فترة الاستحقاق يصبح البائع على المكشوف مدينا بقيمة توزيعات الأرباح والتي يمكن أن تتخطى قيمة الأرباح المتحققة من انخفاض السعر وبذلك يكون البيع على المكشوف قد حقق أرباحا نتيجة انخفاض السعر ولكنه خسرها نتيجة دفع بدل توزيعات الأرباح التي استحقها السهم.

مخاطر التجزئة المفاجئة

تلجأ بعض الشركات إلى تجزئة نفسها لعدة أسباب قد يكون منها فصل وحدة غير منتجة في الشركة عن الوحدات التي تحقق أرباحا في الشركة وهو ما يتسبب في تحول الشركة إلى شركتين أو عدة شركات.

وهنا يصبح البائع على المكشوف مدينا بسهمين أو أكثر عن كل سهم قام ببيعه من الشركة الأساسية وبالتالي تصبح مخاطر المركز مضاعفة حيث يصبح معرضا لتحرك كلا الشركتين واللتان قد تتحركا في اتجاه مختلف حيث عادة ما يرتفع سعر الشركة التي تضم الوحدات المنتجة بسرعة نتيجة تخلصها من الوحدة غير المنتجة وينخفض سعر الشركة الجديدة التي تضم الوحدة غير المنتجة وبالتالي تكون الخسارة الناتجة عن ارتفاع الشركة الأولى أكبر من الربح المتحقق من انخفاض الشركة الثانية.

كيف يمكن البيع على المكشوف؟

يعتبر الوصول إلى شخص يقبل باقراض أسهمه لمستثمر آخر بشكل فردي أمرا صعبا للغاية وقد لا يكون متاحا في العديد من الأحيان للمستثمرين وهنا يلجأ المستثمرون إلى وسيلتين رئيسيتين للبيع على المكشوف سواء عن طريق وسيط تداول أو عن طريق العقود مقابل الفروقات.

البيع على المكشوف عن طريق وسيط التداول

في هذه الحالة يقوم وسيط الـ تداول بتوفير الأصول للمستثمر ويقوم بالوساطة في البيع والشراء وقيد العمليات إلى حساب المستثمر ولا يمكن للمستثمر التصرف في المركز إلا من خلال وسيط التداول حيث يكون عليه أن يقدم لوسيط التداول ضمانات ضد الخسارة تتمثل في الهامش الذي يعتبر بمثابة تأمين ضد الخسارة.

وفي حال انخفاض قيمة هذا التأمين يكون المستثمر قد وصل إلى ما يعرف بمرحلة المطالبة بالهامش أو إنذار الهامش ويكون على المستثمر الاختيار ما بين إغلاق مركز البيع على المكشوف وقبول الخسارة المحققة التي يتم خصمها من رصيد الهامش الخاص بالمستثمر أو في حال رغبته بالاستمرار في المركز يكون عليه زيادة مبلغ الهامش المتوفر في حساب التداول الخاص به لدى الوسيط.

البيع على المكشوف من خلال العقود مقابل الفروقات

العقود مقابل الفروقات هي عبارة عن عقود يتم تداولها من أجل الاستفادة من الفرق في السعر دون الامتلاك الحقيقي للأصل المتداول وحقوق العقد المتداول كاملة بالإضافة إلى أن العقد مقابل الفروقات يتم تسعيره بما يعرف بالسوق الثانوي أو التداول خارج المقصورة وبالتالي يحتوي السعر على كافة المصاريف والتكاليف المرتبطة بالأصل ويتم تعديل السعر بناء على أي اضافات أو خصومات للسهم على سبيل المثال توزيعات الأرباح وغيرها.

ويتم تداول العقود مقابل الفروقات أيضا من خلال الوسيط من خلال ما يعرف بحساب الرافعة المالية حيث يقوم المستثمر بإيداع مبلغ الهامش ويقوم بالتداول بأضعاف المبالغ التي قام باستثمارها حيث تصل في بعض الأحيان إلى 400 ضعف قيمة رأس المال المستثمر.

وختاما، يحمل البيع على المكشوف مخاطرة كبيرة وعليه ينصح دوما بعدم الدخول فيه للمستثمرين ممن لا يملكون الخبرة الكافية للتعامل مع المخاطر وينصح باللجوء إلى مشورة مستقلة قبل الاقدام على الدخول في مثل هذا النوع من الاستثمار. للمزيد من التفاصيل حول تداول العملات يمكنك زيارة مرشد تداول الفوركس.

افتح حساب تداول إلكتروني وانضم إلى آفاتريد لاكتساب أفضل تجربة في التداول.

تصنيف وسطاء الفوركس 2020:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    أفضل وسيط فوركس لعام 2020!
    الخيار الأمثل للمبتدئين!
    تدريب مجاني!
    حساب تجريبي مجاني!
    مكافأة على التسجيل!

Like this post? Please share to your friends:
الاستثمار في التداول
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: